富瀚微300613）4月20日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月18日接受119家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  公司长期深耕计算机视觉领域，是以视频为中心的芯片和完整解决方案提供商，业务已覆盖专业安防、智能硬件和汽车电子等应用领域。公司的目标是通过持续的技术创新和精进成为智能视觉方面“国际知名，国内领先”的芯片产品和技术服务提供商。

  2021年是风云变幻的一年，新型冠状病毒肺炎疫情仍在全世界蔓延，疫情导致一些国家与地区社会经济停滞与衰退；同时，地理政治学紧张、中美科技竞争升级等因素，对全球供应链的影响进一步加剧，半导体产业全年供应链结构性缺货。面对诸多不确定因素，公司依托自身品牌和技术优势、充分的利用市场影响力及客户资源，使合作厂商优先保证公司产能，为完成业绩的大幅增长做出良好支撑。2021年全年看来，公司在品牌和市场占有率方面有了非常大的进步。在此感谢公司员工的奋力拼搏及外部伙伴的大力支持。

  2021年，公司实现营业收入17.17亿，同比增长181.36%；归属于上市公司股东的净利润3.64亿元，同比增长315.01%；2021年公司毛利率稳中有升，达到42.45%。

  与上同期相比提高2.76个百分点，毛利率增长主要由于产品构成有所变化，收购子公司眸芯科技的产品以及本公司部分高端新产品放量是毛利率增长的主要原因。

  2021年3月，公司以自有资金3.3亿元收购眸芯科技32.43%股权，使眸芯科技成为公司控股子公司。2021年，眸芯科技实现营业收入3.32亿元，净利润0.86亿元。

  细分到业务板块，公司业务大致上可以分为三大板块：专业安防、智能硬件和汽车电子。

  营收构成方面，专业安防产品销售12.51亿元，同比增长336.96%占整体营收比例为72.84%，毛利率43.4%，比上年同期提升4.7%；在专业安防业务板块，公司产品覆盖面取得长足的进步，产品从前端到后端、方案从模拟和数字均实现完整覆盖；到2021年底，专业安防行业头部企业都已经导入公司的产品。

  智能硬件产品销售2.78亿元，同比增长105.91%，占整体营收比例为16.22%，毛利率34.36%，比上年同期提升7.7%；在智能硬件业务板块,公司努力拓宽应用场景，取得较快速地增长，例如板块中的智能家居业务条线，公司与运营商建立了战略合作伙伴关系，成为主要芯片供应商之一，2021年三家运营商出片数量已达到千万片量级。

  汽车电子科技类产品销售1.75亿元，同比增长139.86%，占整体营收比例为10.2%，毛利率45.86%，比上年同期提升3.78%；在汽车电子业务板块，公司认为在电动汽车智能化、造车新势力发展背景下，车载视觉装置如倒车、360度全景、电子后视镜慢慢的变成为汽车的标配。公司非常看好车载摄像的成长前景，近三年公司将在车载前装市场发力，聚焦于车载前装摄像头芯片和传输链路芯片的研发销售。

  问：今年整个安防市场景气度的判断？从在手订单和客户那边怎么样来判断？公司如何看二季度景气度和下半年的需求？

  答：公司相对乐观，希望相比2021年有所增长。对某些厂商Q1偏弱，对富瀚来说还是处于持续发力的上升期，对专业安防市场我们比较有底，希望跟着大客户继续保持增长，随着我们新的产品布局导入，我们正真看到的安防市场包括二季度、下半年的市场需求相对乐观，和下游大客户的整体预测一致。

  答：我们作为芯片设计企业，设计工作可以远程办公，产品制造大部分在台湾，有部分在上海生产的会有一些影响；封测大多分布在在江苏，大客户在杭州，也就是公路畅通可能受到一点影响，但整体上影响有限。

  答：上游晶圆厂商特定工艺线有所涨价，同时上游配套厂商例如封测有所降价，整体看是有升有降，而且这部分成本通常向下游传递。目前来看，和去年整个市场恐慌性囤货的状况不一样，今年有些厂商处于去库存状态，市场之间的竞争会相对激烈一些；公司会通过产品的更新来使后续毛利率保持在一个稳定、健康的水平。

  答：我们保持向供应商申请的状态，基本能满足客户需求；封测端已经有所松动。

  答：12nm产品目前正在设计阶段，今年会有新产品出来，面向低功耗市场。占比最大的是22nm和28nm，主要做大规模集成电路产品如IPC、NVR等SoC产品；40nm是一些中小规模集成电路产品如ISP这类产品。未来会走向12nm。

  问：公司公告与海康威视002415）2022年度关联交易预计为22亿，2021年度与其关联交易金额占公司营收比重约60%，今年这一占比的趋势？我们在海康那边今年的份额是多少？

  答：海康产生的收入比例会和去年接近，因为安防产业下游厂商集中度慢慢的升高，其他中小厂商正在缩减，因此该占比情况今年应该也基本变化不大。具体占海康份额比例我们不掌握。

  答：专业安防芯片厂家比较集中，国内（包括台湾）来说主要专业安防厂家不会超过三家；泛安防、消费类芯片厂家会多一些，大概七、八家。在专业安防领域我们大家都希望能做到市场销售数量和销售额引领的地位。

  答：应该说竞争对象形成规模还是受到制约的。芯片竞争有很多方面的因素，技术，经验，规模，服务等等。游击队的战斗力和集团军不能比。从大客户角度来说，对供应商长期稳定诉求是非常强烈的，我们并不担心外围是否有强大竞争对手，我们更关注自己能不能做好。

  问：公司在ISP技术上进步很快，能不能从技术方面分享下相比其他厂商的优势？

  答：我们做ISP起家，主要是针对视觉video方面来做，技术优势大多数表现在图像、视频技术上我们做得比较深入，针对安防场景下的ISP还是有一定技术积累和knowhow的，旁人想要掌握这些经验积累并不容易。

  问：公司专业安防市场占有率已经比较高，未来三年公司的成长空间是否趋于平稳？

  答：出货量的份额比以前高，但是对于出售的收益份额来看，还有较大提升空间。从整个安防行业上来说是动态发展的，产品在一直更新迭代，目前行业处于一个普惠AI的技术革新期，对富瀚微来说技术积累与挑战持续不断的增加，总体上来说我们目前在安防芯片上总的覆盖率相对其他厂商是高一些，但我们要取得非常领先的地位还需要继续努力，我们对未来成长前景是比较乐观的。

  答：在To C市场，如海外的谷歌、亚马逊也都在做。公司在这一个市场也取得了较快的增长，如与三大运营商合作，占领较大市场占有率；同时与一些自主品牌的合作，如萤石、乐橙、小米、360等品牌我们也都有合作。希望能有符合市场增长的增速，我们对此还是有比较高的期望值的。增速方面，按照IDC的预计，智能家居22年及未来几年将有较高增速，这个能用于参考芯片需求的增速。

  答：去年推广的产品大部分都带轻智能，非常高算力要求的产品需求量小一些，我们也在努力推出。

  答：我们主要是做摄像机业务的研发，未来几年夯实汽车电子业务，目前应用场景比较多，辅助驾驶、智能座舱、多媒体等等，我们会发挥自己在影像处理方面、算法等技术特长，车的布局会相对久一些，需要安全等级的认证、体系建立，目前前装产品已经量产，未来会继续把产品线补齐。

  答：具体措施是和Tier1厂商合作，步骤是从国产车——合资车——外资车。由于富瀚微形成了从车载后装到车载前装，从舱内到舱外系列的产品，涵盖前端摄像头、传输链路、后端主机的完整车规级视频芯片产品线，多款芯片已通过AEC-Q100车规认证，目前富瀚已确定进入大多数主流国产车厂，合资车厂也打入了上海和广州的著名合资品牌，下一步是产品升级和客户服务并重，努力提升市场占有率，并尝试向海外品牌进军。

  答：几种方式应该都会并存，我们仍旧是立足于把ISP做好，这也是我们多年积累的技术强项。

  答：今年主力发力在前装市场，汽车电子销售规模、增速一定是会增长的。但由于公司专业安防业务体量大，出售的收益成长快，汽车电子在占比上不一定提升。

  答：IPC在车上主要是行车记录仪，ISP在未来车上会长期存在，本身是一个低延时的信号处理系统，因为IPC视频编码解码会带来将近200毫秒的延时，所以不能直接用于汽车视频处理。

  对眸芯的并购的增值摊销大多数表现在非货币性资产和商誉上。非货币性资产我们按7年摊销，每年摊销约6590万元计入公司管理费用；形成的商誉会每年进行减值测试。

  答：去年8月公司发行可转债，相关联的费用（非利息费用）从发行后开始计提，2021年可转债费用计提615.27万元，后续随着与市场利率逐步接近，该费用将逐步减少；

  2021年股份支付计提2053.66万元，上述两项费用系遵循会计政策进行的会计处理。

  问：大客户订单规模化增长，规模效应带来的盈利能力提升明显吗，研发费用销售费用率会下降吗？

  答：销售效率上来看是提升很大的，售后服务方面，导入项目越多我们的技术上的支持人员也相应增加，所以提升相对有限。跟一线厂商配合，技术实力也要相应提升，近几年仍处于研发密集期，工艺节点的提升、项目筹建、采购IP等研发费用都会提升。

  问：公司后续会考虑对控股子公司剩余股权的收购吗？是如何对子公司来管理的？

  答：对控股子公司的收购还需要取决于其业务发展状况，暂没有时间表。从产品规划到整个经营计划都是一起做的，具体研发项目还是眸芯自主管理。

  答：目前眸芯还有部分产品正在导入过程中，顺利实现量产今年会有不少成长，长期市场空间比较广阔。其技术水平较高，毛利率水平能做得在行业内较高一些。

  答：我们三个方向，安防、智能硬件、汽车电子，相对都是业内比较头部的客户了，汽车主要是和一些Tier1的厂商合作；XVR主要用在安防领域，带屏的产品主要用在智能家居。

  答：可视对讲是进入智能家居的，未来会不会进主控市场要看我们对这一个市场的判断和规划，主控需要很多软硬件的配合，目前在人力资源没那么充沛的情况下，还是力保主营业务和大客户的发展。

  问：IPC和NVR SoC产品，去年很多玩家涌入，我们新产品的推出规划和节奏？高端产品占比提升的节奏？

  答：安防类产品走的路线一个是智能化，一个是高清化，一个是网络化，本身演进的速度不像消费类、手机等演进很快。我们从早期的1M、2M、4M到8M；AI最近几年兴起，目前还是以轻智能为主；我们目前中高端的产品覆盖率比较大了，除了最高端的还没有覆盖。公司一直在做这方面投入，我们还需要一些时间打磨，以争取这一块最高端市场。

  答：产品规格定义有相近之处，我们大家都认为产品更贴近客户、对客户本身的服务支持能力、建立的长期互信关系等都是一定的考量因素;

  上海富瀚微电子股份有限公司是一家以视频为核心的智慧安防，智慧物联，智能驾驶领域芯片的设计开发，为客户提供高性能视频编解码SoC芯片，图像信号处理器ISP芯片及产品解决方案，以及提供技术开发，IC设计等专业方面技术服务。公司设计研发的芯片产品及解决方案，大范围的应用于智慧安防、智慧物联、智能驾驶等领域。公司具备业界领先的技术能力。

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